靴下と逆転の発想

逆転の発想

「サブプライム問題で市場が芳しくないので投資を控えています」という話をよく聞きます。確かに、米国も日本もそして欧州も、株式市場は2007年後半から芳しい動きではありません。市場が回復するまで投資を差し控えようと考えるのも自然の流れかもしれません。しかし、こういうときだからこそ、発想を逆転させてみるとよいかもしれません。

こう考えてみてはいかがでしょうか？「ほとんどの人が躊躇しているときこそ安く買えるチャンスだ！」アメリカの有名な投資家、チャールズ・エリスはこう言っています。『人は靴下（ソックス）であれば安い値段のときに買うのに、株式（ストック）となると高い値段で買う』

人は、靴下はバーゲンセールで安くなったときに買いたがるのに、株式はバーゲンセール（割安）になっていても誰も手を出さないことを比喩した話です。

ドルコスト平均法

ファイナンシャルプランナーは、あるいは、ファイナンシャルプランナーに限らず金融機関の販売担当者は、ドルコスト平均法という方法を紹介することが少なくありません。名前は少し難しいですが、ドルコスト平均法とは毎月決まった一定額でファンドを購入する方法です。

毎月1万円ずつ投資する場合を次の例で考えてみましょう。

月	投資金額	基準価額	購入できる口数
前月	10,000円	12,500円	8,000口
今月	10,000円	8,000円	12,500口
手数料等は考慮されていません

前月と今月を比べると、ファンドの価格（基準価額）の高い前月より、価格の安い今月のほうがより多くの口数（投資信託の購入単位です）を購入することができています。

もし、このファンドの基準価額が来月に上昇したらどうなるでしょう。8,000口分の値上がりより、12,500口分の値上がりのほうが大きな金額になりますよね。これが、ドルコスト平均法のよいところなのです。

ここでのポイントは、より安い値段のときに、より多くの口数を買うことができたから、将来値段が上がったときよりたくさんのメリットを受取ることができたという点です。

価格ではなく量を見よう

チャールズ・エリスの言っていることと、ドルコスト平均法の考え方は同じものなのです。私たちは、ファンドを見るとき、どうしてもファンドの価格（基準価額）に目を奪われがちです。でも、価格と同じように大切なことは、どれだけの量（口数）を持っているかということです。なぜなら、私たちの資産の価値は、「価格×量」で決まっているからです。価格が高くなると資産の価値は殖えますが、量が増えても資産の価値は殖えるのです。そして、さらによいことには、この量（口数）は一度増えたら減ることはないのです。

価格（基準価額）の上下動で一喜一憂するのではなく、どれだけ割安に量（口数）を増やすことができるかに関心を移してみませんか？

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